国航6月26日召开临时股东大会审议非公开发行A股股票方案进行股权登记（5月8日已发布临时股东大会通知）。

　　本次非公开发行拟向控股股东中国航空集团公司（China National Aviation Holding Company，简称“中航集团”）发行1.89亿股新A股，每股A股5.57元人民币，募集总额约10.51亿人民币。公司将于6月26日召开临时股东大会，审议此次非公开发行股票方案。

　　按照国家有关部委批文，本次募集资金中10亿元拟用于归还公司因增持香港国泰航空有限公司（Cathay Pacific Airways Limited，简称“国泰航空”）股份而形成的贷款。若在还款到期日时，本次募集资金尚未到账，则公司将先行以自筹资金方式偿还该等贷款，待募集资金到账后该部分募集资金拟用于补充公司流动资金。此外，鉴于公司已经完成了“加装飞机翼尖小翼”和“发动机燃油效率提升”两项交通建筑节能项目2010年的资金投入，因此，拟用于前述两项交通建筑节能项目的募集资金将直接用于补充公司流动资金。

　　近年来，国航经营业绩的大幅提升，财务结构有所改善，而业务规模的扩大也使得公司负债水平逐年提高。截至2011年12月31日，公司总资产1,733.24亿元，总负债1,238.22亿元，资产负债率达71.44%。此外，公司2011年经营活动产生现金流净额为216.40亿元，而2011年末长期借款（包括一年内到期的长期借款）与短期借款合计达561.00亿元。

　　以2011年12月31日公司财务数据模拟测算，本次非公开发行完成后，假设募集资金全部用于归还银行贷款和补充流动资金，公司资产负债率将由71.44%降至70.84%，降低0.60个百分点。此举亦可相应减少债务融资，从而减少财务费用。以当前一年期借款利率6.56%利率水平测算，每年节约利息费用约0.69亿元。

　　国航高管表示，本次非公开发行将在一定程度上改善国航的财务状况，提高抗风险能力，有利于国航保持竞争优势，为其未来的持续发展提供保障。