唐朝末年称为观音堂，一九九二年文化部在开发蓬莱旅游景点时，把它作为重点之一，投资建成现在的观音苑。

苑内主体建筑四面观音，由四个汉白玉观音雕像合为一体，高九米，重３８０吨，堪称世界第一。其中，圣观音能让众生逢凶化吉，遇难呈祥；白衣观音能让众生求愿悉得，随心所欲；杨枝观音能让众生消灾祛病，延年益寿；送子观音能让众生生儿育女，如愿以偿。

主要殿阁有：大雄宝殿、三圣殿、弥勒殿。供有释迦摩尼等众佛及菩萨。

紫竹林中隐有卧观音、善财和龙女；弥勒殿供奉一尊金身大肚弥勒佛；西长廊五百罗汉雕塑栩栩如生，苑内还有三教碑、延寿桥、姻缘石、放生池等景点。

观音苑是胶东地区著名的佛教活动场所。许多居士慷慨解囊，捐赠晨钟、暮鼓、香炉等价值千元、万元的法物